Unternehmensfinanzierung mit Schwerpunkt Emissionsgeschäft
Einleitung
Die
wichtigsten Unternehmensziele sind:
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Falsche Unternehmensführung |
Schlechte Mitarbeiterführung |
Fehlende Organisation |
Mangelnde Finazierung und Finanzkommunikation |
Allgemein
Sinkende
Eigenkapitalquoten und abnehmende Rentabilität, verbunden mit dem Zwang zu
wachsenden Investitionen mit steigenden Risiken, kennzeichnen die Lage vieler
Unternehmen. Viele reagieren auf diesen Sachverhalt entweder durch Resignation,
Anlehnung an einen stärkeren Partner, Verzicht auf Wachstum oder durch eine
riskante Geschäftspolitik mit hoher Fremdverschuldung.
Unternehmen müssen auf Grund von Basel III auch bilanzielle Maßnahmen zur
Stärkung des Eigenkapitals ergreifen und rechtzeitig nach
Finanzierungsalternativen suchen. Die Unternehmens- und Finanzkommunikation wird
aufgrund von Basel III noch deutlich zunehmen. Die Bilanzen der Vergangenheit
genügen nicht mehr. Vielmehr geht es bei der Unternehmens– und
Finanzkommunikation auch um künftige Erfolgsaussichten wie Markttrends,
Geschäftsausblick und besonders wichtig um Management und Mitarbeiterqualität.
Emissionsgeschäft
Nur wenig
der betroffenen Unternehmen machen von den zukunftsweisenden
Finanzierungsalternativen Gebrauch um die erforderlichen Mittel über eine
Emission zu holen. Je nach Rentabilität und Zukunftsaussichten lassen sich das
Eigenkapital und die Liquidität eines Unternehmens durch gut vorbereitete
Emissionen vervielfachen. Das Eigenkapital als Träger des Unternehmensrisikos
muss ständig den neuen Anforderungen angepasst werden. Der Gesetzgeber hat für
mittelständische Unternehmen vielfältige Finanzierungsinstrumente geschaffen.
Kapitalmarkt
Das erforderliche Eigenkapital beschaffen wir uns am Kapitalmarkt. Der
“Kapitalmarkt” ist kein konkreter Ort, vielmehr ein abstrakter Begriff, unter
dem man Angebot und NaEURrage versteht. Überwiegend geht die NaEURrage nach
Kapital von Unternehmen aus. Das erforderliche Investitionskapital wird durch
die Abgabe von Geldmarkttiteln aufgenommen. Mit dem eingenommenen Geld werden
Investitionen wie Fabrikanlagen, Maschinen, Verwaltungsgebäude und vieles mehr
erworben. Aus den erwirtschafteten Erträgen zahlt das Unternehmen an die
Investoren die vereinbarten Zinsen bzw. Dividenden und am Ende der Laufzeit wird
der jeweilige Geldmarkttitel getilgt bzw. eingezogen
Das Gegenteil bildet der
öffentliche Vertrieb
bzw. öffentliches Angebot für den es in der Regel einer Billigung durch die
Finanzaufsichtsbehörde bedarf.
Die Finanzaufsichtsbehörde ist im
öffentlichen Interesse tätig. Ihr Hauptziel ist es, ein funktionsfähiges,
stabiles und integres Finanzsystem zu gewährleisten.
Prospekt
bzw. Prospektpflicht
Für den öffentlichen Vertrieb oder
für das öffentliche Angebot von Geldmarkttiteln wird ein Angebotsprospekt
bekannt auch als Wertpapierprospekt benötigt.
Mit dem Prospekt sollen Anleger alle wichtigen
Informationen über das Wertpapier und seinen Emittenten erhalten.
Der
Wertpapierprospekt soll die tatsächlichen und rechtlichen Verhältnisse, die zur
BEURteilung der angebotenen Wertpapiere notwendigen Informationen enthalten,
richtig und vollständig sein. Anderenfalls sind die Informationen für die Käufer
unbrauchbar. Diese grundlegenden Bedingungen werden durch die Forderung nach
Klarheit und Wirtschaftlichkeit der vermittelten Informationen ergänzt. Der
Gedanke der Klarheit soll die Auswertung der Informationen erleichtern. Der
Wirtschaftlichkeitsaspekt kommt dadurch zum Ausdruck, dass nicht alle
erdenklichen Informationen aufzunehmen sind, sondern nur die, die für das Urteil
der Käufer von Bedeutung sind.
Vor diesem
Hintergrund soll der Angebotsprospekt des Unternehmens gegenüber dem
Kapitalgebenden Publikum auch zur Sicherung der Vertrauenswürdigkeit beitragen.
Die rechtliche Grundlage für das Prospekt regelt das Gesetz mit seinen
weiterführenden Vorschriften.
Geldmarkttitel
Welchen Geldmarkttitel (z.B. Aktien Schuldverschreibungen usw.) hängt im
Wesentlichen von der Rechtsform des Unternehmens sowie der Zielsetzung ab.
Lassen Sie uns unverbindlich in einem persönlichen Gespräch darüber reden welche
Zielsetzung Ihr Unternehmen verfolgt und welcher Geldmarkttitel der passende für
Ihr Unternehme wäre.
Ich freue mich auf unser interessantes Gespräch.
Kurt Meyer
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